'13/03/12　[T.O.] S-H Japan.L.P./ [Sub.]西武ホールディングス

エスーエイチジャパン・エルピー

(サーベラス・グループ)

N/A

公開買付者は、対象者の普通株式を100株所有している。サーベラス・グループは、対象者の現経営陣との協力関係をより緊密にしながら、取締役・監査役の追加選任の提案を通じて、対象者のコーポレート・ガバナンス及び内部統制を強化することにより対象者の企業価値を向上させ、ひいては対象者の株主、従業員、顧客、債権者等の全てをステークホルダーの皆様の利益を確保・向上させることが必要であるとの見地から、これを迅速かつ適切に実施するにあたって、対象者の筆頭株主であるサーベラス・グループが対象者に対して今後も継続的な支援と助言等を行う意思を有していることを示すために、公開買付者による本公開買付けを通じて、対象者普通株式をサーベラス・グループとして若干買い増すことを決定した。

平成25年３月12日から平成25年４月23日まで（30営業日）

⇒平成25年4月5日提出の公開買付届出書の訂正届出書にて、平成25年5月17日まで延長（45営業日）

⇒平成25年5月16日提出の公開買付届出書の訂正届出書にて、平成25年5月31日まで延長（55営業日）

(当初)13,672,700

(訂正後)41,800,000

(当初)13,672,700

(訂正後)41,800,000

対象者はTOBに反対である旨の意見を以下のとおり表明。

「当社経営の最優先課題である早期における良い形での株式上場を阻害する要因となる可能性があること、公開買付者が帰属するサーベラス・グループの当社の今後の経営に対する考え方は当社のステークホルダーの皆様の利益、ひいては当社の中長期的な企業価値を毀損するおそれがあると考えられること等の理由から、本公開買付けに対して反対の意見を表明することを決議いたしました。したがって、当社としては、株主の皆様の本公開買付けへの応募を推奨いたしません。」

(当初)

19,421百万円

(訂正後①)

58,870百万円

(訂正後②)

58,920百万円

ー％

対象者の上場廃止日（平成16年12月17日）の株価485円に対してプレミアム188.66％、不正公表日（平成16年10月3日）における株価1,081円に対してプレミアム29.51％、対象者が対象者の単元未満株主から対象者株式を買い取る際の買取価格は、公開買付届出書提出日前日（平成25年３月11日）で1,175円であり、これに対するプレミアムは19.15％が付されている。

N/A（上場廃止前等の株価を参照）

N/A

N/A

N/A

上場に向けたガバナンス推進有識者会議

(本公開買付けについても助言)

N/A

N/A